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关于股权投资

发布时间:2018-03-19

现如今啊,好多人都对投资的事越来越感兴趣,比如说“股权投资”。因为大家都知道,参与股权投资,能够带来丰厚的回报。股权投资确实回报相对比较高,但是也有好多人担心股权投资有风险,因为它不像股票投资那样,可以随时赎回。一级市场赎回的周期是非常长的,或者获取回报的周期是非常长的。他认为股权投资是每个希望改善生存环境,希望未来能尽快地实现资金自由的人的必由之路。
好多人说股权投资是冒险,但其实冒险是成功的前提。比如说我们都知道美国有一个很著名的家族叫肯尼迪家族。这个家族以鲁莽、冒失而著名。肯尼迪家族里,有人滑雪的时候不幸撞树身亡,有人玩小飞机的时候不幸飞机失事,一总结,发现都是在操作的时候过于鲁莽。别看这么鲁莽和冒险,反而肯 尼迪家族在美国枝繁叶茂,变成非常成功的家族,所以说冒险和成功往往是互相伴随的,也就是说如果不冒险,连成功的机会都没有。

从投资领域看,我们都知道美国有很多高校基金业绩是非常不错的,如果认真地去看这些高校基金的经营管理,会发现其实很简单,就是他们用了一种叫另类投资的方法。啥叫另类投资呢?就是往他们不熟悉的领域投资,比如到中国投房地产、投高科技,这些都是风险很高的投资,当然结果回报也很高。
那第二个问题就是,股权投资真有那么大风险吗?实际上我们认为另类投资的风险过高,是一种传统的认知偏差,是因为那些不做股权投资的人不懂股权投资的风险。其实股权投资的风险比股市投资的风险还要低,原因在哪儿呢?是因为现有的二级市场利润大大降低了,很多人认为二级市场的风险是可控的,你一旦发现股票下跌,就赶紧跑了,但是在投资领域,有一条永恒的规律,那就是无风险的利润最后一定会变成无利润,所以看似无风险,其实就是无利润。

另外一方面很多投资者发现,一个公司的增长,价值跨越最大的部分是上市前后,因为你上市前是个私有公司,价值不够好,上市以后变成一个公有公司,流动性增大,融资能力增大,公司估值往往有一个上升。所以好多人就会说,那我干脆把这个公司价值提升的部分,别让股民赚走了,所以导致现在全球有一个趋势,叫推迟IPO,也就是推迟上市,然后等到上市的时候就变成一个所谓超级IPO了。如果做股权投资,就能获取十倍、百倍的增长空间。而做二级市场的投资,增长空间就非常有限,利润也非常有限。
第三个问题就是股权投资是不是纯粹只投钱。实际上,投资盈利的核心不应该只是资本,资本是逐利的,有钱就来,没钱就走。这对公司的价值不是提升,而是损害,因为当它真正碰到困难的时候,需要钱,你却跑了;当它有钱的时候,你反倒想塞钱给它,想占它的股份,这和公司的基本利益是矛盾的。所以股权投资的核心应该不是资本,而是资本以外的价值,
科技现在已经无处不在了,比如区块链技术。现在股权投资要给企业创造价值,往往也需要科技做依托。现在很多公司都叫生态型公司,就是说它有大量的外部协作,或者说如果去掉了它的协作伙伴,业务模式都不能成立。这种生态型公司,其实很希望在股权上能够和它的合作伙伴有关联。这样的话大家才会劲往一处使,都可以盈利,而且利益可以长期绑定,但现有的股权投资很难做到这点,因为对未上市公司股东的数量有严格的限制。
一百年之前资本的需求主要是为大集团集中巨大的财力办大事,比如说修铁路啊,挖矿啊,建汽车厂啊什么的。但是今天的资本需求是为小企业提供生态化协作,但问题是一百年前华尔街的投资银行制度到今天仍然还是一样的,导致资本的支持明显滞后于产业界所需要的支持。
那么面对这种状况,想在股权投资领域赚一些钱的人或者要创业的公司应该怎么做呢?


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